Πικρή γεύση από Mercedes αλλά γλυκιά από Metlen
Οι δύο εταιρείες που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο μου, ανακοίνωσαν τα αποτελέσματα του 2024 και μου άφησαν μια γλυκόπικρη γεύση.
Ας μπούμε κατευθείαν στο ψητό...ή μάλλον καλύτερα στην οικονομική ανάλυση!
Mercedes Benz
Η Γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία, στην οποία κατέχω 50 μετοχές, ανακοίνωσε χαμηλότερες πωλήσεις και κερδοφορία σε σχέση με το 2023. Σχεδόν όλα τα κρίσιμα οικονομικά μεγέθη του 2024 κινήθηκαν πτωτικά σε σύγκριση με την προηγούμενη οικονομική χρήση.
Οι πωλήσεις αυτοκινήτων έπεσαν κάτω από τα 2 εκατ. οχήματα, κλείνοντας στα 1.983.403 οχήματα (-3,0%) ενώ το 2023 είχε διανείμει στους πελάτες της 2.044.051 αυτοκίνητα.
Τα έσοδα της Γερμανικής αυτοκινητοβιομηχανίας μειώθηκαν κατά 4,5% φτάνοντας τα 145,59 δις ευρώ από 152,39 δις ευρώ το 2023, ενώ μεγάλη βουτιά σημειώθηκε στην κερδοφορία της εταιρείας κατά 28,4%. Τα καθαρά κέρδη του 2024 ανήλθαν στα 10,4 δις ευρώ από 14,53 δις ευρώ το 2023. Αυτό φυσικά έχει σημαντική επίπτωση και στο μέρισμα που θα μοιράσει η εταιρεία στους επενδυτές, το οποίο για το 2024 θα είναι μειωμένο κατά 1€ ανά μετοχή και πιο συγκεκριμένα 4,3€/μετοχή από 5,3€/μετοχή το 2023.
Η μεγάλη βουτιά των πωλήσεων σε σημαντικές αγορές όπως η Γερμανία (-8,9%) και η Κίνα (-7,3%), αποτέλεσε σημαντικό πλήγμα για τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.
Η μείωση αυτή δεν οφείλεται τόσο στον έντονο ανταγωνισμό, καθώς η Mercedes είναι η κορυφαία premium μάρκα στον κόσμο, όσο στην μειωμένη αγοραστική δύναμη των καταναλωτών στις δύο προαναφερόμενες χώρες. Στην Γερμανία η μείωση της αγοραστικής δύναμης προκλήθηκε από τις δύο συνεχόμενες χρονιές οικονομικής ύφεσης και στην Κίνα από την κρίση στην αγορά ακινήτων.
Το πιο ανησυχητικό σημείο της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων, ήταν οι απαισιόδοξες προβλέψεις του CEO της εταιρείας κου Ola Källenius, ο οποίος δήλωσε ότι αναμένει για το 2025 μειωμένες πωλήσεις και κερδοφορία.
Metlen (όμιλος Μυτιληναίου)
Η εταιρεία Metlen, η οποία μπήκε στο χαρτοφυλάκιο μου τον Ιούλιο που μας πέρασε, εμφάνισε ικανοποιητικά αποτελέσματα με αύξηση του κύκλου εργασιών κατά 3% και αύξηση των κερδών προ φόρων κατά 7%.
Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν ελαφρώς στα 615 εκατ. ευρώ από 623 εκατ. ευρώ το 2023.
Τα αποτελέσματα του 2024 δεν με ενθουσίασαν και ο κυριότερος λόγος είναι ο δανεισμός της επιχείρησης, ο οποίος αυξήθηκε κατά 640 εκατ. ευρώ.
Βέβαια η άνοδος των δανειακών κεφαλαίων είναι δικαιολογημένη, λόγω του ότι ο όμιλος έχει αναλάβει σημαντικά ενεργειακά και κατασκευαστικά έργα σε εξωτερικό και Ελλάδα. Επιπροσθέτως λόγω της εξαιρετικής πιστοληπτικής ικανότητας του ομίλου, το κόστος του δανεισμού κινείται σε χαμηλά επίπεδα.
Η οργανική ανάπτυξη της εταιρείας σε συνδυασμό με την ολοκλήρωση των υπό εκτέλεση projects, θα βοηθήσουν στην μερική αποκλιμάκωση του τραπεζικού δανεισμού, ο οποίος ξεπέρασε στο κλείσιμο του έτους τα 4 δις ευρώ. Εάν αφαιρέσουμε τα υψηλά ταμειακά διαθέσιμα που ανέρχονται στα 1,41 δις ευρώ, τότε ο καθαρός δανεισμός της επιχείρησης φτάνει τα 2,62 δις ευρώ.
Το μέρισμα που θα μοιράσει η εταιρεία ανέρχεται στα 1,5€ ανά μετοχή.
Έσοδα χαρτοφυλακίου 2025
Τα αναμενόμενα έσοδα του χαρτοφυλακίου από τα μερίσματα των δύο μετοχών ανέρχονται συνολικά στα 197,75€ (μετά φόρων).
Αναμένουμε σε λίγο καιρό και τις ανακοινώσεις μερισμάτων από την ΤΙΤΑΝ και τον ΟΠΑΠ προκειμένου να έχουμε μια ολοκληρωμένη εικόνα σχετικά με τα έσοδα για το τρέχον έτος.
Επίσης μέσα στην χρονιά έχω σκοπό να αγοράσω (όταν το επιτρέψουν οι συνθήκες) επιπλέον μετοχές Mercedes και Metlen. Θα σας ενημερώσω φυσικά για οποιαδήποτε επενδυτική μου κίνηση όπως κάνω κάθε φορά.
Είμαι κάτοχος μετοχών της Mercedes Benz, Metlen, ΟΠΑΠ και ΤΙΤΑΝ. Τα ανωτέρω, δεν αποτελούν προτροπή ή σύσταση για αγορά, πώληση ή οποιαδήποτε πράξη ή συμμετοχή σε πράξεις επί μετοχών, ομολόγων και λοιπών χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών.
Comments